Wednesday, November 19, 2008

Student loan woes

A survey administered by the scholarship-matching website FastWeb found that nearly half of student loan applications are being denied. According to the survey, one of the primary reasons students borrow private loans is because they have maxed out the federal Stafford Loan, a problem that has long been known to burden middle-income families. The survey shows that the government is failing to provide needed financial assistance.

Nearly half of Stafford Loan borrowers who said they maxed out their federal loan stated that they had to turn to private loans as result. These figures show that the average middle-income student is starting or has started to face obstacles in obtaining college funding.

Government has left the average middle-income family unable to finance higher education. Pell Grants are available for low-income students, but for middle-income students, the federal Stafford Loan has indeed become a scarce resource. Grants are often not offered to middle-income students, and when the Stafford Loans dry up, students are forced to turn to private loan alternatives.

The Department of Education needs to find a way to raise the allowed amount for a single student to borrow in Stafford Loan funding — perhaps even high enough so private loans will no longer be needed. To increase the private student loan appeal, banks should be rewarded for offering often non-profitable student loans to needy students. If these actions are taken, middle-income families would sleep soundly knowing the government has invested in their children’s futures — and their futures, as well.

(mndaily)

Tuesday, November 11, 2008

Paulson and Spellings Joint Statement

Continuing constraints in our capital markets have posed challenges for students and student lenders throughout the last year. We recognize that education is the foundation of a strong American workforce and we must not let challenges in our capital markets hinder our students' opportunities. Given these ongoing concerns, the Administration is taking a series of steps to support the student loan market.

Earlier this week, President George W. Bush signed H.R. 6889, the extension of the Ensuring Continued Access to Student Loans Act. We appreciate Congress providing the Department of Education, in coordination with the Treasury Department and the Office of Management and Budget, renewed temporary powers to use federal funds to ensure students and families continue to have access to student loans.

The loan purchase and participation interest programs implemented over the last few months have helped ensure that Federal student loans were available to students enrolling in postsecondary institutions for the 2008-2009 school year, and Federal student lending is exceeding last year's pace.

Our financing program has supported just over 40 percent of the Federal Family Education Loan Program (FFELP) loans that have been disbursed this year. Over 800 lenders have enrolled in our loan purchase program. Almost $51 billion of federally guaranteed loans have been originated for the current school year, up from approximately $45 billion for the same period last year.

Over the next few months, schools and lenders will be making decisions for the 2009-2010 school year. Using our newly extended authorities, the Administration is moving aggressively to support the continued availability of funding for federal student loans in the next school year with the goal of restoring the government guaranteed student loan market to normal operations. We are working on an expedited basis and will make further announcements in the coming weeks.

Wednesday, October 29, 2008

Students Expect 10+ Years of Student Loan Debt

CollegeGrad.com--the #1 entry level job site--today released its second annual survey results on how long college students anticipate it will take them to pay off their student loans. Fifty-one percent of student loan recipients say it will take them more than 10 years to pay off their student loans. Although last years numbers were similar, the 51 percent represents a five percent increase from three years ago.

Considering the increase in interest rates for federal student loans, combined with the ever-increasing sticker price of a college education and a faltering economy, it's not surprising that students are faced with larger student loan bills upon graduation, and a lengthier payback period.

"The financial pressures being placed on college graduates are growing each year," CollegeGrad.com Spokesperson, Adeola Ogunwole said. "Being weighed down with debt after college makes quickly finding a post-graduation job a priority for most students."

With only a six-month grace period before having to begin payments on their loans, it is critical for graduates to quickly begin earning a steady income. Graduates are faced early-on with some of the tough financial realities of the real world. Ogunwole points out, "finding a job that produces a steady income is very important in establishing the credit needed when applying for home and, or car loans."
(...More)

Friday, August 01, 2008

Community College Student Loan Rates

As college tuition rates have increased, many two-year college students have been forced to take out loans. Because about one-quarter of two-year colleges do not participate in the federal loan program, these students are forced to take out private loans, which are riskier and more expensive; work while attending school; use credit cards; or, drop out of school. Of those students who completed a community college degree in 2003-04, 33% had student loans; the average amount was $9,061, according to an analysis of federal data by the Project on Student Debt.

The American Association of Community Colleges, which represents 1,200 two-year institutions, claims that colleges do not participate in the federal loan program due to concern for the consequences of debt and default for students, especially those who take remedial classes, for whom dropout and default rates are higher. In addition, colleges participating in the program could be barred from other federal aid programs if too many of their students default. This is especially concerning for schools with a large number of low-income students.

(Source: http://www.aacrao.org/transcript/index.cfm?fuseaction=show_view&doc_id=3946)

Tuesday, July 15, 2008

Student Debt Q&A

How you are assessed as a credit risk will be based on whether you defaulted on your student loan. Government income tax refunds can stop and you may acquire wage attachments if you fail to take your student loan seriously and default on it. If you follow a few simple guidelines you can easily avoid defaulting on your student loan. You can avoid defaulting on your student loan if you just stay in contact with the lender.

If you let your lender know immediately you’re having problems, it’s unlikely you will need to default. I too had financial problems keeping up with the payments on loans I had acquired whilst a student. A few of my friends thought the situation was quite funny because they couldn’t see how the finance company could reclaim an education. Defaulted student loans usually start with this type of glib attitude towards the debt.

To avoid defaulting on your loan, contact your lender before it gets to this stage. After everything, I just felt relief after the lender had agreed to a deferment. The company was very helpful and they assigned an agent to me who assisted me with the deferment process.

It only took a week to have the payments suspended until I could re-commence at a later date. Although defaulting on my student loan wasn’t what I wanted, I knew that other financial institutions would not be quite as accommodating. I was aware that other agencies would not be so accommodating but I had managed to sort out my student loan.
(Source: cardprocredit.com)

Monday, July 14, 2008

Key Things To Consider Before Taking a Student Loan

by Sarah Parker (www.oneiricissues.com)
The rising costs of college tuition have made it almost a necessity to apply for a student loan today. Students not only have tuition costs, but the cost of books, meals, gas, cell phones, recreation, etc. The variety of student loans enables students to take care of their varying college expenses. A student loan however, is a loan that must be repaid under specified circumstances.

The first thing you need to consider is your credit rating or credit history. A poor credit history can adversely affect your student loan application. Some lenders will look at your credit history; some don’t. It all depends on what kind of student loan you apply for. Thus, if you have a poor credit history, look into student loans that don’t consider your credit report or credit score a top requirement.

Guaranteed Student Loans, also known as Stafford Loans have a low interest rate. A student can apply for a subsidized or unsubsidized student loan. A subsidized loan means the government pays the interest for you while you are in school. The subsidized student loan is based on the students financial need. An unsubsidized student loan means you will be charged interest while you are attending school. The principal must start being paid after you have finished school. Both types of student loans need to start repayment six months after the student has finished college.

Federal Parent Loans or PLUS loans as they are known is a student loan not contingent on your income, but lenders do consider personal credit history. Parents or guardians who have a dependent child enrolled in college at least part-time are eligible for the PLUS loan. The interest rate is 9% or less.

Well the truth is student loan consolidation is not the answer for everyone who has a student loan. Federal loans should consolidated separately from private loans. It may be more beneficial in some cases not to consolidate student loans. Student loan consolidation counselors get paid the big bucks to help you figure out this information. However this article is designed to help you develop a better understanding of everything about getting a student loan including student loan consolidation.

Friday, July 11, 2008

Citigroup affiliate Student Loan Corp. to cut 89 jobs

Student Loan Corp, a division of Citibank, plans to cut 89 jobs from its Perinton operation, the company said Thursday.

The jobs represent almost one-quarter of Student Loan's local employment and their elimination is part of a company-wide restructuring and cost-cutting effort. Overall, 174 jobs are being cut, including some at Student Loan headquarters in Stamford, Conn., and at Citibank in South Dakota.

Citibank's subsidiary is just one lender that is either slashing costs to stay in the student loan business or getting out of the business entirely because of new challenges in making a profit. Sallie Mae, the largest student lender, has already laid off about 1,000 employees.

A statement on the planned cutbacks said Student Loan Corp. remains committed to the business and will provide the "same level of superior customer service that schools and borrowers have come to expect ... over the past 50 years."

(more)

Debt Consolidation Overview

If you're in way over your head, debt consolidation is a viable option.
You have to understand though that there is a tradeoff of easing your current pain.


http://banking.about.com/od/loans/a/debtconsolidate.htm

Debt Consolidation Programs
From Justin Pritchard,
Your Guide to Banking / Loans.
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Overview of Debt Consolidation Programs
Readers are always asking about debt consolidation programs. What are they and what do you need to know about them?
Debt consolidation programs are usually just a big loan that pays off other smaller loans. They can be very beneficial to borrowers, but these programs also have their pitfalls.

When to Use Debt Consolidation Programs

Debt consolidation programs are good for a few situations. If you are paying several different loans off, your life may be easier if you consolidate everything into one loan. You’ll only get one monthly statement and make one payment.

Also, you’ll find that your monthly debt payments decrease if you use a debt consolidation program that stretches your payments out over a longer period of time. This means that you’ll pay out less each month and you can free up some cash.

A tempting (and sometimes successful) strategy is to use a debt consolidation program to manage various high-rate revolving debts. As an example, you might have numerous credit card balances with high interest rates. With a debt consolidation program, you might be able to get a handle on that debt and lower the interest rate that you’re paying. In general, credit cards have higher rates and secured loans (such home equity loans) have lower rates.

Things to Remember About Debt Consolidation Programs

Using debt consolidation programs can help you or hurt you. You should be very aware that all these programs do is shift your debt – a debt consolidation program does not eliminate your debt. You owe the money and will have to pay it back sooner or later.

One pitfall of a debt consolidation program is that you may feel like you have less outstanding debt. For example, you’ll notice that your credit cards once again have generous amounts of available credit. If you use this credit you’ll only dig yourself into a deeper hole.

You should also be aware that you may end up paying more total interest if you use a debt consolidation loan. If you stretch out your payments over a longer period of time, it is possible that your total interest cost will be higher. Of course, it may be worth it to you if you can more easily manage your cash flow today.

Finally, remember what you’re risking by using one of these programs. Often, you’ll use a home equity loan or a home equity line of credit to consolidate your debt. The consequences of falling off the payment schedule can include the loss of your home in some cases. Credit card companies can’t take your home. However, if you pledge your home as collateral in a debt consolidation program then your house is fair game.

How to Find the Best Debt Consolidation Programs

There are a variety of choices, and you should shop around to find one that fits your needs. If you need some ideas on where to start, try this plan:

Local credit unions or banks that you already have a relationship with. These are reliable sources that are likely to give you a fair deal.
Banks that you don’t already have a relationship with. They might offer you a good deal in order to win your business.
Mailers offering debt consolidation programs. These lenders already want your business – they’ve mailed you an offer because something about you fits into their desired profile.
An internet search for “debt consolidation”. Just be careful and be sure you don’t get scammed.
In addition to shopping around, you can ensure that you get the best deal by managing your credit. Loans are hardest to get when you need them the most. I suggest visiting the Loans page if your credit needs any work.
More Resources
Build Credit
Simple Interest
Phishing Scams
Help With Debt Consolidation Programs
A Tax Break With Debt Consolidation Programs?
Using a Second Mortgage With Debt Consolidation Programs
2nd Mortgage Quick Tips

Tuesday, July 08, 2008

Beat the college loan crunch

(Money Magazine) -- For families with children heading off to college, this has been the year from hell. First, a record number of applicants made 2008 the most competitive year ever for college admissions. Then the credit crunch hit the college market in a big way, igniting fears of a drought in financing for all students this fall.

Spurred by dwindling demand for packaged loans from investors and cuts on federal subsidies, more than 100 lenders in the government college loan program have pulled out of the market. Private lenders are leaving the college market too - 27 so far. Those who remain are making it tougher to qualify for loans, while jacking up rates and reducing discounts.

The result: If you're counting on a loan to pay tuition bills this fall, you're probably anxiously holding your breath, waiting to see if you'll be able to borrow what you need at a rate you can afford.

Is it harder to get a student loan? Tell us.
Well, Mom and Dad, you can officially exhale now. You'll be fine, if you just play it right. Unlike the crisis in the mortgage market, where politicians continue to argue about how to help without actually doing much, Uncle Sam in recent weeks has swooped in with a practical damage-control plan for college borrowers.

(More from CNN)

Friday, May 23, 2008

Can a PLUS Loan be discharged (canceled)?

Yes, under certain conditions. A discharge (cancellation) releases your parents from all obligation to repay the loan.

Your parents’ PLUS Loan can’t be canceled for these reasons: You didn’t complete your program of study at your school (unless you couldn’t complete the program for a valid reason—because the school closed, for example), you didn’t like the school or the program of study, or you didn’t obtain employment after completing the program of study.

For more information about loan discharge or repayment: If your parents have a Direct PLUS Loan, they should contact the Direct Loan Servicing Center at 1-800-848-0979, or go to www.dl.ed.gov. If they have a FFEL PLUS Loan, they should contact the lender or agency holding the loan.

(Source: studentaid.ed.gov)

Wednesday, May 21, 2008

Is it ever possible to postpone repayment of a PLUS Loan?

Yes, under certain circumstances, your parents can receive a deferment on their loans.

If they temporarily can’t meet the repayment schedule, they can also receive forbearance on their loan, as long as it isn’t in default. During forbearance, their payments are postponed or reduced.

Generally, the conditions for eligibility and procedures for requesting a deferment or forbearance apply to both Stafford Loans and PLUS Loans. However, since all PLUS Loans are unsubsidized, your parents will be charged interest during periods of deferment or forbearance. If they don’t pay the interest as it accrues, it will be capitalized (that is, added to the principal amount of the loan, and additional interest will be based on that higher amount).

Monday, May 19, 2008

How do my parents pay back these loans?

They'll repay a FFEL PLUS Loan to a private lender or loan servicer. They'll repay their Direct PLUS Loan to the U.S. Department of Education's Direct Loan Servicing Center. To read more about repayment options under both programs, read the PLUS Loans section in Funding Education Beyond High School: The Guide to Federal Student Aid.

Friday, May 16, 2008

When do my parents begin repaying the loan?

Generally, the first payment is due within 60 days after the loan is fully disbursed. There is no grace period for these loans. Interest begins to accumulate at the time the first disbursement is made. Your parents must begin repaying both principal and interest while you're in school.

Wednesday, May 14, 2008

Other than interest, is there a charge to get a PLUS Loan?

Your parents will pay a fee of up to 4 percent of the loan, deducted proportionately each time a loan disbursement is made. For a FFEL PLUS Loan, a portion of this fee goes to the federal government, and a portion goes to the guaranty agency (the organization that administers the PLUS Loan Program in your state) to help reduce the cost of the loans. For a Direct PLUS Loan, the entire fee goes to the government to help reduce the cost of the loans. Also, your parents may be charged collection costs and late fees if they don’t make their loan payments when scheduled.

Monday, May 12, 2008

What's the PLUS loan interest rate?

For PLUS Loans disbursed on or after July 1, 2006, the interest rate is fixed (at 7.90 for Direct PLUS Loans and 8.50 percent for FFEL PLUS Loans). For PLUS Loans disbursed between July 1, 1998 and June 30, 2006, the interest rate is variable and is determined on July 1 of every year. For 2007-2008, the variable rate for these PLUS Loans (in both the Direct and FFEL programs) is 8.02 percent. Interest is charged on a PLUS Loan from the date of the first disbursement until the loan is paid in full.

Friday, May 09, 2008

Who gets my parents' loan money?

Either the U.S. Department of Education (for a Direct PLUS Loan) or your parents’ lender (for a FFEL PLUS Loan) will send the loan funds to your school. Your school might require your parents to endorse a disbursement check and send it back to the school. In most cases, the loan will be disbursed in at least two installments, and no installment will be greater than half the loan amount. The funds will first be applied to your tuition, fees, room and board, and other school charges. If any loan funds remain, your parents will receive the amount as a check or in cash, unless they authorize the amount to be released to you or to be put into your school account. Any remaining loan funds must be used for your education expenses.

Wednesday, May 07, 2008

How much can my parents borrow?

The yearly limit on a PLUS Loan is equal to your cost of attendance minus any other financial aid you receive. If your cost of attendance is $6,000, for example, and you receive $4,000 in other financial aid, your parents can borrow up to $2,000.

Monday, May 05, 2008

How do my parents get a loan?

For a Direct PLUS Loan, your parents must complete a Direct PLUS Loan application and promissory note, contained in a single form that you get from your school’s financial aid office.

For a FFEL PLUS Loan, your parents must complete and submit a PLUS Loan application, available from your school, lender, or your state guaranty agency. After the school completes its portion of the application, it must be sent to a lender for evaluation.

Also, your parents generally will be required to pass a credit check. If your parents don't pass the credit check, they might still be able to receive a loan if someone, such as a relative or friend who is able to pass the credit check, agrees to endorse the loan. An endorser promises to repay the loan if your parents fail to do so. Your parents might also qualify for a loan without passing the credit check if they can demonstrate that extenuating circumstances exist. You and your parents must also meet other general eligibility requirements for federal student financial aid.

Sunday, May 04, 2008

PLUS Loans (Parent Loans)

Parents can borrow a PLUS Loan to help pay your education expenses if you are a dependent undergraduate student enrolled at least half time in an eligible program at an eligible school. PLUS Loans are available through the Federal Family Education Loan (FFEL) Program and the William D. Ford Federal Direct Loan (Direct Loan) Program. Your parents can get either loan, but not both, for you during the same enrollment period. They also must have an acceptable credit history.

(Source: studentaid.ed.gov)

Friday, May 02, 2008

Federal Pell Grant

A Federal Pell Grant, unlike a loan, does not have to be repaid. Pell Grants are awarded usually only to undergraduate students who have not earned a bachelor's or a professional degree. (In some cases, however, a student enrolled in a post-baccalaureate teacher certification program might receive a Pell Grant.) Pell Grants are considered a foundation of federal financial aid, to which aid from other federal and nonfederal sources might be added.

How much can I get?
The maximum Pell Grant award for the 2007-08 award year (July 1, 2007 to June 30, 2008) is $4,310. The maximum award for the 2008-09 award year (July 1, 2008 to June 30, 2009) is $4,731. The maximum can change each award year and depends on program funding. The amount you get, though, will depend not only on your financial need, but also on your costs to attend school, your status as a full-time or part-time student, and your plans to attend school for a full academic year or less.

If I am eligible, how will I get the Pell Grant money?
Your school can apply Pell Grant funds to your school costs, pay you directly (usually by check), or combine these methods. The school must tell you in writing how much your award will be and how and when you'll be paid. Schools must disburse funds at least once per term (semester, trimester, or quarter). Schools that do not use semesters, trimesters, or quarters must disburse funds at least twice per academic year.

(Source: studentaid.ed.gov)

Thursday, April 24, 2008

President Barack Obama on CNN radio

Obama speaks about his plans for student financing ... expand Pell Grants, cut out the middle men (... such as Sallie Mae), $4,000 tuition credit per year in exchange for community or national service, and finally curb university costs

Just watch/listen between the 3:00 and 5:30 minute mark of this YouTube video.



He speaks from personal experience with student debt. He said his and his wife's combined student loan debt coming out of law school was greater than their mortgage!

Wednesday, April 23, 2008

Authority to purchase federal family education loans

This is straight from today's White House Press Breifing:

... recent credit market conditions have raised concerns in the student loan market among parents and some college students, and so the administration has been taking steps to prepare for the approaching student loan peak season of applications in July and August. Today Secretary Spellings, Secretary Paulson and Director Jim Nussle sent a letter to members of Congress urging prompt action to get the Department of Education authority to purchase federal family education loans to better ensure the availability for the upcoming academic year.

The House recently passed a bill to provide this authority, and we urge the Senate to act promptly on the bill. Implementing this authority will take time, so it is imperative to move this legislation without delay if this authority is to be used in the upcoming school year. We do not want to see any students unable to attend universities this year because of the credit crunch, and that's why we are taking appropriate steps now to confront that challenge should it arise.


Larry Warder of Department of Education has been quoted saying:
"This has to be ready by July." ... in time for the peak time this year for student loans.

Tuesday, April 15, 2008

Martin Lewis, How to survive financially as a student



Awesome financial advice if you're currently in school. It's from the U.K. but it's for everyone.

Thursday, April 10, 2008

Student Loan Advice 'Concerns'

U.S. News and World Report has posted an article expressing concerns about biased student loan advice on the internet. Along with blogs, they mention Christopher Penn's financial aid podcast from The Student Loan Network.

But consumer advocates are concerned that students may not realize or consider that these educational messages are coming from people who want their business, not unbiased sources.

First of all, I highly respect Penn's podcast. He provides a wealth of useful legitimate information. Of course, he's made a business out of it too.

Second, pretty much everyone has a biased view to some degree. The U.S. News and World Report 'online' piece has advertisements on it directing you to 'biased' sources. So does my blog. Information is never totally free. The point is, even in the biased advice, there is golden information that may be of some use to you. The most unbiased source would be government web sites and that's only because they're tax payer funded.

I thought the little video embedded in the U.S. News article was interesting. They gave 3 basic tips: 1) maximize your federal loans 2) Don't take out more money than necessary 3) Seek advice from the financial aid office.

Not taking out more money than necessary is golden advice. Maximizing your federal loans is also a must but you know you're still going to end up short on the needed cash. The thing you need to be most careful about is the financial aid office student loan advice. You'll generally get good advice but there's also a good chance you'll also get "biased" advice. The whole industry has been tainted the last couple of years because sweetheart deals between universities and loan companies

... major colleges received financial benefits for touting lenders that didn't necessarily offer the best deals for students. Some of these exclusive deals were greased with "gifts" such as free computing services or outright bribes to college loan officers.

My student loan advice to you: Soak in information from every source possible but use critical thinking skills to make the right choice for you.


Tuesday, March 11, 2008

Teacher Loan Forgiveness Program

To qualify for up to $5,000 loan forgiveness under this program you must not have had an outstanding balance on a FFEL or Direct Loan program loan as of October 1, 1998. To qualify for the increased amount of loan forgiveness up to $17,500 available for certain mathematics, science, and special education teachers, you must not have had an outstanding balance on a FFEL or Direct Loan program loan as of October 1, 1998, or on the date that you obtained a FFEL or Direct Loan program loan after October 1, 1998.

Although a summary of the new requirements is provided below, for complete information about this program, contact the holder of your loan.

To qualify, you must have been employed as a full-time teacher for five consecutive complete academic years in an elementary or secondary school that has been designated as a "low-income" school by the U.S. Department of Education.

Additionally:

* At least one of the five qualifying years of teaching must have occurred after the 1997-98 academic year.
* The loan must have been made before the end of the fifth year of qualifying teaching.
* The elementary or secondary school must be public or private nonprofit.
* A defaulted loan cannot be cancelled for teacher service unless you've made satisfactory repayment arrangements with the holder of the loan.

(Source: studentaid.ed.gov and Student Loan Forgiveness)

Monday, March 03, 2008

Wednesday, February 27, 2008

Student Loan Forgiveness Program

The Congressional Research Service has a nice reference document called Student Loan Forgiveness Program. This is a handy little document to read through during these troubled economic times.

Wednesday, February 20, 2008

Loan Rehabilitation

You may want to consider rehabilitating your defaulted loan(s). Advantages of rehabilitation include:

* Your loan(s) will no longer be considered to be in a default status.

* The default status reported by your loan holder to the national credit bureaus will be deleted.

* You will be eligible for the same benefits that were available on the loans before the loans defaulted. This may include deferment, forbearance, and Title IV eligibility.

* Wage garnishment ends and the Internal Revenue Service no longer withholds your income tax refund.

If you are a Direct Loan Borrower:

To rehabilitate a Direct Loan, you must make at least nine (9) full payments of an agreed amount within twenty (20) days of their monthly due dates over a ten (10) month period to the U.S. Department of Education (Department). Payments secured from you on an involuntary basis, such as through wage garnishment or litigation, cannot be counted toward your nine (9) payments. Once you have made the required payments, your loan(s) will be returned to the Direct Loan Servicing Center.

If you are a FFEL loan borrower:

To rehabilitate a FFEL, you must make at least nine (9) full payments of an agreed amount within twenty (20) days of their monthly due dates over a ten (10) month period to the Department. Payments secured from you on an involuntary basis, such as through wage garnishment or litigation, cannot be counted toward your nine (9) payments. Once you have made the required payments, your loan(s) may be purchased by an eligible lending institution.

If you are a college loan Perkins borrower:

To rehabilitate a Perkins Loan, you must make twelve (12) on-time, monthly payments of an agreed amount to the Department. Payments secured from you on an involuntary basis, such as through wage garnishment or litigation, cannot be counted toward your twelve (12) payments. Once you have made the required payments, your loan(s) will continue to be serviced by the Department until the balance owed is paid in full.

Tuesday, February 19, 2008

Can my Stafford Loan ever be discharged (canceled)?

Yes, but only under a few circumstances. Your loan can’t be canceled because you didn’t complete the program of study at the school (unless you couldn’t complete the program for a valid reason—the school closed, for example), or because you didn’t like the school or the program of study, or you didn’t obtain employment after completing the program of study.

Monday, February 18, 2008

What if I have trouble repaying the Stafford Loan?

Under certain circumstances, you can receive a deferment or forbearance on your loan, as long as it’s not in default. During a deferment, no payments are required. You won’t be charged interest for a subsidized FFEL or Direct Stafford loan. If you have an unsubsidized Stafford Loan, you are responsible for the interest during deferment.

If you’re temporarily unable to meet your repayment schedule (for example due to poor health or other unforeseen personal problems), but you’re not eligible for a deferment, your lender might grant you forbearance for a limited and specified period.

(Source: Studentaid.ed.gov)

Friday, February 15, 2008

How do I pay back my Stafford Loan?

You’ll repay your FFEL Stafford Loan to a private lender or loan servicer. You’ll repay your Direct Loan to the U.S. Department of Education’s Direct Loan Servicing Center. Both the Direct Loan and FFEL programs offer four repayment plans you can choose from, but the terms differ slightly. You will receive more detailed information on your repayment options during entrance and exit counseling sessions your school will provide.

Thursday, February 14, 2008

When do I pay back my Stafford Loans?

After you graduate, leave school, or drop below half-time enrollment, you will have a six-month "grace period" before you begin repayment. During this period, you'll receive repayment information, and you'll be notified of your first payment due date. You're responsible for beginning repayment on time, even if you don't receive this information. Payments are usually due monthly.

During the grace period on a subsidized loan, you don’t have to pay any principal, and you won’t be charged interest. During the grace period on an unsubsidized loan, you don’t have to pay any principal, but you will be charged interest. You can either pay the interest or it will be capitalized (added to your principal loan balance, thus increasing the amount you’ll repay).

Other than interest, is there a charge for this loan?

You'll pay a fee of up to 4 percent of the loan, deducted proportionately from each loan disbursement. For a FFEL Stafford Loan, a portion of this fee goes to the federal government, and a portion goes to the guaranty agency (the organization that administers the FFEL Program in your state) to help reduce the cost of the loans. For a Direct Stafford Loan, the entire fee goes to the government to help reduce the cost of the loans. Also, if you don't make your loan payments when scheduled, you may be charged collection costs and late fees.

Wednesday, February 13, 2008

What's the interest rate on a Stafford Loan?

For all Stafford loans first disbursed on or after July 1, 2006, the interest rate is fixed at 6.8 percent.

This change from a variable to a fixed interest rate does not affect a borrower's variable interest rate on loans made before July 1, 2006.

For Stafford Loans first disbursed between July 1, 1998 and June 30, 2006, the interest rate is variable (adjusted annually on July 1st) but will not exceed 8.25 percent. (You'll be notified any time the variable rate changes.) The interest rate for these loans in 2007-08 is 7.22 percent. (This rate applies to loans in repayment status; the rate may be lower during grace and deferment periods.)

How will I get the Stafford Loan money?

For both the Direct Loan and FFEL programs, you'll be paid through your school in at least two installments. No installment may exceed one-half of your loan amount. Your loan money must first be applied to pay for tuition and fees, room and board, and other school charges. If loan money remains, you'll receive the funds by check or in cash, unless you give the school written authorization to hold the funds until later in the enrollment period.

Generally, if you're a first-year undergraduate student and a first-time borrower, your school cannot disburse your first payment until 30 days after the first day of your enrollment period. This practice ensures you won't have a loan to repay if you don't begin classes or if you withdraw during the first 30 days of classes.

A school with a cohort default rate of less than 10 percent for each of the three most recent fiscal years for which data are available are not required to delay the delivery or disbursement of the first disbursement of a loan for 30 days for first-time, first year undergraduate borrowers.

Tuesday, February 12, 2008

How much can I borrow for a Stafford Loan?

It depends on your year in school and whether you have a subsidized or unsubsidized Direct or FFEL Stafford Loan. A subsidized loan is awarded on the basis of financial need. If you're eligible for a subsidized loan, the government will pay (subsidize) the interest on your loan while you're in school, for the first six months after you leave school, and if you qualify to have your payments deferred. Depending on your financial need, you may borrow subsidized money for an amount up to the annual loan borrowing limit for your level of study (see below).

You might be able to borrow loan funds beyond your subsidized loan amount even if you don't have demonstrated financial need. In that case, you'd receive an unsubsidized loan. Your school will subtract the total amount of your other financial aid from your cost of attendance to determine whether you're eligible for an unsubsidized loan. Unlike a subsidized loan, you are responsible for the interest from the time the unsubsidized loan is disbursed until it's paid in full. You can choose to pay the interest or allow it to accrue (accumulate) and be capitalized (that is, added to the principal amount of your loan). Capitalizing the interest will increase the amount you have to repay.

You can receive a subsidized loan and an unsubsidized loan for the same enrollment period as long as you don't exceed the annual loan limits.

If you're a dependent undergraduate student, each year you can borrow up to:

* $3,500 (for the 2007-08 academic year) if you're a first-year student enrolled in a program of study that is at least a full academic year.

* $4,500 (for the 2007-08 academic year) if you've completed your first year of study and the remainder of your program is at least a full academic year.

* $5,500 if you've completed two years of study and the remainder of your program is at least a full academic year.

If you're an independent undergraduate student or a dependent student whose parents have applied for but were unable to get a PLUS Loan (a parent loan), each year you can borrow up to:

* $7,500 (for the 2007-08 academic year) if you're a first-year student enrolled in a program of study that is at least a full academic year. No more than $3,500 of this amount may be in subsidized loans.

* $8,500 (for the 2007-08 academic year) if you've completed your first year of study and the remainder of your program is at least a full academic year. No more than $4,500 of this amount may be in subsidized loans.

* $10,500 (for the 2007-08 academic year) if you've completed two years of study and the remainder of your program is at least a full academic year. No more than $5,500 of this amount may be in subsidized loans.

If you're a graduate or professional degree student, each year you can borrow up to

* $20,500 for the 2007-08 academic year. No more than $8,500 of this amount may be in subsidized loans.


When you graduate with a graduate or professional degree, the maximum total debt allowed from Stafford Loans is $138,500. No more than $65,500 of this amount may be in subsidized loans. This maximum total graduate debt limit includes Stafford Loans received for undergraduate study.

These amounts are the maximum yearly amounts you can borrow in both subsidized and unsubsidized FFELs or Direct Loans, individually or in combination. Because you can't borrow more than your cost of attendance minus the amount of any Federal Pell Grant you're eligible for and minus any other financial aid you'll get, you may receive less than the annual maximum amounts.

(Source: Studentaid.ed.gov)

How to Choose and Evaluate Lenders for Stafford Loan

You'll need to choose a lender if you obtain a FFEL Stafford Loan. (If you have a Direct Stafford Loan, the federal government—through the U.S. Department of Education—is your lender.) Schools that participate in the FFEL Program will usually have a list of preferred lenders. Student loan borrowers may choose a lender from that list, or choose a different lender they prefer (for example, a credit union). Here are a few things to think about when selecting a FFEL lender.

(Source: Studentaid.ed.gov)

Monday, February 11, 2008

Stafford Loans

In addition to Perkins Loans, the U.S. Department of Education administers the Federal Family Education Loan (FFEL) Program and the William D. Ford Federal Direct Loan (Direct Loan) Program. Both the FFEL and Direct Loan programs consist of what are generally known as Stafford Loans (for students) and PLUS Loans (for parents).

Schools generally participate in either the FFEL or Direct Loan program but sometimes participate in both. Under the Direct Loan Program, the funds for your loan come directly from the federal government. Funds for your FFEL will come from a bank, credit union, or other lender that participates in the program. Eligibility rules and loan amounts are identical under both programs, but repayment plans differ somewhat.

How can I get a FFEL or Direct Loan?
For either type of loan, you must fill out a FAFSA. After your FAFSA is processed, your school will review the results and will inform you about your loan eligibility. You also will have to sign a promissory note, a binding legal document that lists the conditions under which you're borrowing and the terms under which you agree to repay your loan.

(Source: Studentaid.ed.gov)

Wednesday, February 06, 2008

The Today Show - College Loan Scandals

This was filmed last summer but is still relevant for today:

Student Bank Loans

Suppose you need a student loan and you don't want to be hindered by the restrictions and timeline of federal loans. Look into student bank loans.

Some of the advantages of student bank loans:
* It's usually a faster approval time.
* You don't have to fill out a FAFSA (Free Application For Federal Student Aid).
* You can borrow a good bit more money. (This is especially good if you're shooting for an expensive private institution.)

Student bank loan approval is based on your personal credit score and history as well as your ability to pay it off ... the better your rating, the better interest rate you get. Don't get scared, the loan rate will be comparable to a federal student loan and not like a credit card rate.

So, if your responsible and are considered a low risk, getting a student bank loan can save you the red tape surrounding federal loans.

Here's a couple of links for student bank loans:
Wachovia
Bank of America

Tuesday, February 05, 2008

Addressing Your Defaulted Student Loan

If this applies to you then listen up. Here's what the Federal Student Aid office says:

Make a payment now by credit or debit card
(We accept American Express, Discover, Master Card and Visa as repayment options. Please contact the Default Resolution Group at 1-800-621-3115 to process your credit card payment).

Student loan borrowers in default now have more options than ever before to repay their student loans. The U.S. Department of Education's (Department) Default Resolution Group is committed to assisting individuals in default by making debt repayment a simple process.

This site will provide you with information on the following loan programs:

Federal Family Education Loans (FFEL), which include Federal Stafford, Federal Consolidation and Federal PLUS loans. When placed in default, these loans are first assigned to a guaranty agency (an organization that administers the FFEL Program for your state) for collection. Periodically, guaranty agencies assign loans to the Department for collection.

Direct Loans, which includes Federal Stafford Consolidation and PLUS loans that are offered through the William D. Ford Direct Loan Program. When placed in default, these loans are assigned to the Department's Default Resolution Group.

Federal Perkins Loans. When placed in default, Perkins Loans may remain with the school or be assigned to the Department for collection.

Federal Pell Grants, Federal Supplemental Educational Opportunity Grants (FSEOG), Academic Competitiveness Grants and National SMART Grants. In certain instances, you may have to repay part of a Federal grant that was awarded to you.

If you are not sure what type of loan you have, check your promissory note or use our National Student Loan Data System. If your loan is not one of the loans listed above, the information on this site does not apply to you.

Student Loan Calculator

Here's a handy little calculator from CNN Money to help you determine how quickly you'll pay off your student loans. I figure your loan amount and interest rate are set. Play around with the monthly payment amount. Figure out the maximum monthly payment you can afford and see how short your loan will last.

Monday, February 04, 2008

Chase cuts rates and fees

Here's something to consider if you're currently shopping around for a student loan. According to Reuters:

Chase Education Finance said it will waive the origination fee on Stafford loans and the 1 percent default fee on Stafford, Parent PLUS and Grad PLUS loans.

It said it will also reduce the interest rate on all three loans by one-tenth of a percentage point if it makes, services and retains the loans.

Friday, February 01, 2008

Sponsor my Loan

There's a Mr. Luke Livingston that has come up with a clever way to help pay off his student loans. Check out sponsormyloans.com and see what he's done.

For $200, you can be the sole sponsor of his site for 1 month with your ads on the header, footer, and sidebar. It reminds me of the "million dollar home page" some time ago but this site is a good bit more reasonable.

Thursday, January 31, 2008

Sallie Mae Update

Sallie Mae is tightening its belt and will "no longer provide loans to students with sub-prime credit scores." (Source: collegiatetimes.com)

"As a result of the impact of the College Cost Reduction and Access Act and the deterioration of the credit markets, Sallie Mae is discontinuing certain non-standard private education loan programs," said Tom Joyce, senior vice president of Sallie Mae's corporate communications.

"We are also in the process of adjusting our underwriting criteria and pricing of our private education loans to reflect the current financing and market conditions."


Sallie Mae is also laying off 350 people (3% of their workforce) and looking to reduce their costs by 20% in the next two years.

Wednesday, January 23, 2008

Student Loans Pilot

I'm not sure these guys have the best advice.

Tuesday, January 22, 2008

Mucho ojo... Tenga cuidado al buscar ayuda para estudiantes

Fraude de becas

¿Cómo son los servicios de búsqueda de becas?
Hay muchos servicios particulares de búsqueda de becas que suministran listas de fuentes de ayuda económica. Es importante señalar, sin embargo, que nosotros no evaluamos esos servicios. Si usted opta por usarlos, debería comprobar su reputación comunicándose con la Oficina de Buenas Prácticas Comerciales (Better Business Bureau) o con la oficina de la procuraduría general de su estado. Se pueden hacer búsquedas de becas sin costo en nuestro sitio Web: www.FederalStudentAid.ed.gov.

¿Cómo puedo asegurarme de que estos servicios no son una estafa? ¿A qué debo prestar atención?
Hay que ser muy precavido a la hora de buscar información sobre la asistencia financiera. Se calcula que las familias pierden millones de dólares cada año a causa del fraude de becas. La Ley de Prevención de Fraude de Becas Postsecundarias (College Scholarship Fraud Prevention Act) protege a las personas contra el fraude relacionado con la ayuda para estudiantes.

La Comisión Federal de Comercio (FTC , por sus siglas en inglés) recomienda que los alumnos estén pendientes de las siguientes afirmaciones sospechosas:
«Esta beca está garantizada, o se le devolverá su dinero».
«Esta información no se puede conseguir en ningún otro lado».
«Para reservarle esta beca, sólo necesito su número de tarjeta de crédito o de su cuenta bancaria».
«Has sido elegido por una “fundación nacional” para recibir una beca».
«Es finalista» en un concurso en el cual nunca ha participado.

Asegúrese de que la información y las ofertas sean legítimas. No sea víctima del fraude. Para presentar una denuncia o para recibir información gratuita, llame a la Comisión Federal de Comercio al 1-877-382-4357. El número de teletipo es 1-866-653-4261. O visite www.ftc.gov/scholarshipscams.

Robo de identidad
Además de cuidarse del fraude de becas, usted debe ser consciente del robo de identidad.

¿Qué es el robo de identidad?
El robo de identidad es un problema cada vez mayor para todo el país. Ocurre cuando un individuo se apodera de los datos confidenciales de otra persona, como por ejemplo, el nombre, dirección, número telefónico o número de Seguro Social, con los cuales dejan arruinado el historial crediticio de sus víctimas. El ladrón puede acumular miles de dólares en deudas de tarjetas de crédito, para sólo mencionar un problema, y las facturas llegarán a usted. Como si eso fuera poco, es muy probable que su historial crediticio quede arruinado, y aunque esto no sea su culpa, le corresponderá a usted arreglar la situación, lo cual puede durar meses o incluso años.

¿Cómo ocurre el robo de identidad?
Cuando el malhechor se apropia de los datos confidenciales de otra persona —como por ejemplo, el número de Seguro Social o de la licencia de conducir—, puede utilizarlos para obtener tarjetas de crédito, préstamos (incluidos los estudiantiles), o mercancía y servicios. El ladrón de identidad puede acumular, a nombre de su víctima, miles de dólares en deudas. Los ladrones de identidad habitualmente obtienen esta información cuando una persona usa su computadora personal para realizar transacciones electrónicas con su banco o para comprar alguna mercancía por Internet. A veces uno se pone en riesgo al sólo usar un teléfono celular o al utilizar su número de Seguro Social como una forma de identificación. ¿Cómo? Cada una de estas transacciones requiere que se revelen los datos personales tales como los números de una cuenta bancaria o de una tarjeta de crédito, el nombre, dirección y número de teléfono. A veces esta información queda en manos de algún individuo inescrupuloso.

¿Qué pasa si alguien roba mi identidad y obtiene un préstamo estudiantil en mi nombre?
Cuando se trata de los Préstamos Stafford y PLUS, se considera que hubo una certificación falsa del derecho a recibir el préstamo, por lo que el mismo puede ser anulado.

¿Qué puedo hacer para evitar el robo de identidad?

No tire en la basura las solicitudes de tarjeta de crédito que no desee. Para mayor seguridad, rómpalas en muchos pedazos o tritúrelas antes de botarlas. De esta manera, nadie podrá sacarlas de la basura y usarlas para solicitar una tarjeta de crédito a nombre de usted.
Proteja su número de Seguro Social en todo momento. Es normal que se lo proporcione a su empleador o a su banco; sin embargo, si una empresa se lo solicita, pregúntele, antes de entregárselo, sobre el motivo de pedir el número y también sobre la manera en que lo usaría. En general, no hay necesidad legítima para que una empresa pida este tipo de información. Nunca divulgue su número de Seguro Social o de licencia de conducir a personas que se pongan en contacto con usted por teléfono o por Internet diciendo que necesitan esta información para verificar su identidad.
Nunca divulgue, ni por teléfono ni por Internet, información personal o financiera, a menos que haya sido usted el que inició el contacto.
Si opta por aprovechar el Internet para presentar su solicitud de ayuda estudiantil, utilice www.fafsa.ed.gov o www.FederalStudentAid.ed.gov, los cuales son sitios oficiales que están protegidos contra la divulgación no autorizada de datos. Guarde su identificador estudiantil electrónico— o sea, su PIN— en un lugar seguro y no se lo divulgue a nadie.
Las anteriores constituyen sólo algunas de las medidas que usted puede tomar para protegerse contra el robo de identidad. Para obtener mayor información, comuníquese con la Comisión Federal de Comercio, en www.consumer.gov/idtheft. O bien, llame al 1-877-438-4338.

Si el robo de identidad repercute de alguna forma en la ayuda estudiantil federal que usted reciba, puede presentar una denuncia llamando a la línea directa de la Oficina del Inspector General del Departamento de Educación de EE.UU.: 1-800-647-8733. O visite www.ed.gov/misused.

Monday, January 21, 2008

Información gratuita sobre los programas federales de ayuda para estudiantes

La mayor parte de la ayuda estudiantil otorgada en el país proviene de los programas de becas, trabajo y estudio, y préstamos que administra el Departamento de Educación de EE.UU. Otorgamos casi toda la ayuda de estos programas según la necesidad económica que evidencie el estudiante. Ni las calificaciones académicas ni la posición relativa que éste ocupe en su promoción figuran en la decisión de conceder ayuda.

Si, después de leer la presente publicación, todavía tiene dudas sobre los programas federales de ayuda estudiantil, puede hacer lo siguiente:
Visitar nuestro sitio Web, en www.FederalStudentAid.ed.gov. Este sitio ofrece información completa y GRATUITA sobre todo lo relacionado con la ayuda estudiantil, como asi mismo enlaces a otros sitios que informan sobre la asistencia financiera.
Llamar a nuestro Centro de Información sobre Ayuda Federal para Estudiantes al 1-800-433-3243.
Otras fuentes de ayuda

Oficina de ayuda económica
Consulte con el administrador (o con su personal) en cada institución que le interese sobre el costo de estudiar en la misma y sobre los programas que se ofrecen para cubrirlo.

Agencia estatal de educación postsecundaria
Este organismo, ubicado en el estado donde usted reside habitualmente, ofrece información respecto a la ayuda estatal, incluido el Programa LEAP (por sus siglas en inglés), que es financiado conjuntamente por los estados y el Departamento de Educación de EE.UU. (Vea la información de contacto de las agencias, en la sección «Agencias estatales de educación postsecundaria».)

Programa AmeriCorps
A cambio del servicio a la comunidad, este programa concede ayudas para sufragar la educación del alumno que curse estudios con una dedicación exclusiva. El servicio se puede prestar antes, durante o después de la realización de los estudios postsecundarios. Además, se permiten usar los fondos para cubrir los gastos educativos actuales o para reembolsar préstamos estudiantiles obtenidos al amparo de los programas federales. Para mayor información, contacte con el Programa AmeriCorps:


Corporation for National Service
1201 New York Avenue, NW
Washington, DC 20525

1-800-942-2677
1-800-833-3722 (teletipo)

www.americorps.org
Programa de Becas «Robert C. Byrd» (Programa Byrd)
El estudiante que desee participar en el Programa Byrd deberá evidenciar logros académicos superiores y también demostrar la probabilidad de su continua excelencia académica en el futuro. Para mayor información, llame sin costo a nuestro Centro de Información: 1-800-433-3243. O visite www.ed.gov/programs/iduesbyrd/index.html.

Bibliotecas públicas e Internet
Éstas son buenísimas fuentes de información sobre la asistencia que ofrecen los estados y muchas entidades particulares. Al realizar búsquedas en cualquiera de estos dos recursos, conviene usar unas palabras y frases clave, como «ayuda económica», «ayuda para estudiantes» y «asistencia estudiantil». Hay que tener cuidado, sin embargo, con las estafas y con los servicios que piden comisiones por la búsqueda de ayuda económica.

Empresas y sindicatos
Muchas de estas entidades ofrecen programas que ayudan a pagar los gastos de estudio postsecundario de sus empleados o afiliados, o de los hijos de ellos. Conviene pedirles información sobre las becas que se ofrezcan y sobre la forma de solicitarlas.

Asociaciones, fundaciones, etc.
Con frecuencia se puede conseguir ayuda financiera por medio de los clubes municipales, fundaciones, sociedades religiosas y asociaciones estudiantiles masculinas o femeninas. Además de averiguar con estas entidades sobre la asistencia, comuníquese con otras asociaciones comunitarias y grupos cívicos, como la American Legion, la YMCA, el Club 4-H, los Elks, Kiwanis, Jaycees, y los Boy Scouts o Girl Scouts. Puede resultar provechoso contactar con las sociedades relacionadas con un campo de interés determinado; por ejemplo, la Asociación de Médicos de Estados Unidos o el Colegio de Abogados de Estados Unidos son de gran utilidad para aquellos estudiantes que deseen especializarse en Medicina o Derecho.

Fuerzas Armadas de EE.UU.
Las Fuerzas Armadas también ofrecen oportunidades de ayuda económica. Si desea información sobre los incentivos de alistamiento, contacte con un reclutador o visite el sitio Web del Departamento de Defensa de EE.UU.: www.todaysmilitary.com. Una vez en el sitio, pulse «Benefits», en la parte superior de la página, y luego seleccione «College Help».

Departamento de Asuntos de Veteranos de EE.UU.
Si usted (o su cónyuge) es veterano militar, o dependiente económico de un veterano, es posible que tenga a su disposición asistencia educativa. Para mayor información, visite www.gibill.va.gov o llame 1-888-442-4551.

Servicio de Impuestos Internos (IRS)
El Servicio de Impuestos Internos ayuda a ciertos contribuyentes a pagar el costo de educación postsecundaria, mediante dos créditos tributarios federales que se conceden por gastos relacionados con los estudios postsecundarios, lo que supone una reducción dólar por dólar de la obligación tributaria.
El crédito tributario «Hope», que tiene un valor máximo de $1,500 por estudiante, se ofrece a los alumnos, de primer y segundo año, con una dedicación de por lo menos medio tiempo.
El crédito tributario «Lifetime Learning» es un beneficio que equivale al 20 por ciento de los gastos de matrícula de una familia (hasta $10,000) para casi todo tipo de educación o capacitación postsecundaria, incluidos los estudios de pregrado posteriores a la obtención del primer título universitario, los estudios de posgrado e incluso los estudios con una dedicación de menos de medio tiempo.
Si desea más información sobre estos créditos, como asimismo sobre otros beneficios tributarios dirigidos a los estudiantes postsecundarios, visite el sitio www.irs.gov. Puede leer en este sitio la Publicación 970 del IRS, Tax Benefits for Higher Education (Beneficios tributarios para la educación superior), que informa acerca de estos créditos y otros beneficios. O bien, llame al IRS al 1-800-829-1040. Los usuarios de teletipo pueden llamar al 1-800-829-4059.

www.students.gov
Mediante este sitio, puede tener acceso a recursos gubernamentales que ayudarán a planificar y costear los estudios postsecundarios. Además de encontrar ahí información sobre la ayuda económica, uno puede valerse del sitio para presentar su declaración de impuesto, buscar un empleo y aprovechar los otros servicios que ofrece el Gobierno.

RESUMEN DE LOS PROGRAMAS DE PRÉSTAMOS

Los estudiantes de pregrado y de posgrado pueden recibir Préstamos Stafford. Los estudiantes de posgrado y los padres de alumnos dependientes que cursan estudios de pregrado pueden obtener Préstamos PLUS.
Para recibir un préstamo, hay que estar matriculado para estudiar con dedicación de tiempo completo o medio tiempo en una institución educativa participante y con el fin de recibir un título o certificado.
Los préstamos estudiantiles son dinero prestado que, al igual que los préstamos hipotecarios o los que se obtienen para comprar un automóvil, deberán devolverse al prestamista con intereses.
No se puede anular la deuda de los préstamos estudiantiles por el simple hecho de que al prestatario no le haya gustado la educación que recibió o no haya obtenido empleo relacionado con su campo de estudio, ni porque esté pasando dificultades económicas.
Estos préstamos suponen una obligación legal, así que conviene pensar bien, antes de conseguirlos, el monto que tendrá que reembolsarse a lo largo de los años.
El monto que se puede conseguir depende del nivel académico del alumno, de su dedicación de estudio (o sea, tiempo completo o tiempo parcial) y de si es dependiente o independiente.
El estudiante que demuestre necesidad económica puede conseguir Préstamos Directos o FFEL con subsidio para cubrir toda o parte de la misma.
Tratándose de los Préstamos Stafford con subsidio, el Departamento de Educación de EE.UU. pagará los intereses mientras el alumno estudia con dedicación de por lo menos medio tiempo, durante los seis primeros meses después de la terminación de los estudios y durante los períodos de aplazamiento de pago (cuando se posponen los pagos del préstamo).
Los préstamos sin subsidio se ofrecen al estudiante que no haya demostrado necesidad económica. El Departamento de Educación no pagará los intereses de los préstamos sin subsidio.

Sunday, January 20, 2008

Préstamos PLUS

La ley ahora permite a los alumnos de posgrado participar en el programa de Préstamos PLUS. Los mismos términos y condiciones que corresponden a los padres que obtienen Préstamos PLUS para cubrir los estudios de alumnos dependientes también corresponden a los estudiantes de posgrado. Estas condiciones incluyen las siguientes: que el solicitante no tenga historial crediticio negativo, que el período de devolución comience en la fecha del último desembolso del préstamo y que los Préstamos FFEL PLUS tengan una tasa de interés fija del 8.5 por ciento y los Préstamos Directos PLUS, del 7.9 por ciento. Al igual que los padres, los estudiantes de posgrado pueden obtener hasta un monto equivalente al costo de estudiar menos otra ayuda económica recibida.

A diferencia de los padres, los estudiantes de posgrado deberán llenar la FAFSA si desean participar en el Programa de Préstamos PLUS. Además, antes de solicitarse el Préstamo PLUS, la institución educativa del estudiante de posgrado deberá averiguar que no se ha sobrepasado la cantidad anual máxima permitida al amparo el Programa de Préstamos Stafford.

¿Cómo pueden los padres y los alumnos de posgrado solicitar un Préstamo PLUS?
Préstamos Directos PLUS:
La institución educativa en la que usted tiene previsto estudiar debe participar en el Programa de Préstamos Directos.
Hay que llenar una solicitud de Préstamos Directos PLUS y un pagaré, los cuales se encuentran en un solo formulario, que se obtiene de la oficina de ayuda económica de la institución.
Préstamos FFEL PLUS:
La institución educativa en la que usted tiene previsto estudiar debe participar en el Programa de Préstamos FFEL.
Hay que llenar una solicitud de Préstamos FFEL PLUS, que se obtiene de la institución educativa, del prestamista o del garante de su estado. Después de que la institución educativa llene la porción de la solicitud que le corresponda, el formulario se deberá enviar al prestamista para ser evaluado.
Aunque no es obligatorio hacerlo en el caso de los Préstamos PLUS, conviene que los hijos dependientes presenten la solicitud FAFSA. De esta manera, los hijos podrán recibir la máxima cantidad posible de ayuda a la que tengan derecho a recibir. Los alumnos de posgrado que soliciten un Préstamo PLUS están obligados a presentar la FAFSA.

¿Pueden los padres y los alumnos de posgrado obtener un Préstamo Directo PLUS, y también un Préstamo FFEL PLUS?
No. Aunque pueden solicitar cualquiera de los préstamos para pagar los gastos de estudio de usted, no pueden solicitar los dos para un mismo período académico. No obstante, sus padres pueden pedir, por ejemplo, un Préstamo Directo PLUS para usted y un Préstamo FFEL PLUS para uno de sus hermanos.

¿Cuáles son los requisitos para obtener el Préstamo PLUS?
Los solicitantes de Préstamos PLUS deberán satisfacer los requisitos generales de los programas federales de ayuda estudiantil. Si los padres obtienen un préstamo para que su hijo dependiente pueda cursar estudios de pregrado, éste también tendrá que satisfacer los requisitos generales de participación. Por ejemplo, el solicitante del Préstamos PLUS y el estudiante deberán cumplir con lo siguiente:
Ser ciudadanos de los EE.UU. o extranjeros con derecho a participar.
No estar incumplimiento de pago de ningún préstamo federal para estudiantes.
No deber dinero por concepto de reintegro a los programas federales de becas de estudio.
¿Existe algún otro requisito?
Los solicitantes de Préstamos PLUS no deberán tener un historial crediticio negativo. (Se verificará el historial.) Los que tengan un historial negativo aún pueden recibir el préstamo si aportan documentación que demuestre la existencia de circunstancias atenuantes o si obtienen un aval que no tenga un historial negativo. El aval se compromete a pagar el préstamo si el prestatario no lo hace.

¿Hay que encontrar un prestamista?
Préstamos Directos PLUS: No. El Departamento de Educación de EE.UU. es el prestamista. Para ayudar a administrar el Programa, la institución educativa se encarga de lo siguiente:
distribuir las solicitudes de préstamo;
realizar los trámites necesarios y
desembolsar los fondos del préstamo.
Préstamos FFEL PLUS: Sí. Hay que encontrar un prestamista participante.
Si el solicitante necesita ayuda para encontrar un prestamista participante, deberá llamar a la institución educativa o al garante en su estado.
Para obtener la dirección y el número telefónico de esta agencia, el solicitante puede comunicarse con el Centro de Información sobre Ayuda Federal para Estudiantes, al 1-800-433-3243.
¿Cuánto pueden pedir prestado los padres o alumnos de posgrado?
El monto máximo del préstamo equivale al costo de estudiar menos cualquier otra ayuda que el alumno reciba.

Si los padres obtienen un Préstamo PLUS para ayudar a un alumno dependiente, ¿quién recibe el dinero, los padres o el estudiante?

La institución aplicará los fondos al pago de la matrícula y cuotas, de los gastos de hospedaje y alimentación, y de otros cobros institucionales.
Si queda alguna porción del préstamo, los padres la recibirán por cheque o en efectivo, salvo que autoricen la entrega de los fondos al estudiante o que el dinero se acredite en la cuenta que la institución mantenga para éste.
Cualquier monto restante se deberá usar para sufragar los gastos de estudio.
¿Puede el solicitante rechazar el préstamo después de firmar el pagaré y de aceptar las condiciones de la obligación?
Sí. puede rechazar el préstamo al igual que lo haría el solicitante en el caso de los Préstamos Stafford o Perkins.

Además del interés, ¿hay que pagar alguna otra cuota o comisión para obtener un Préstamo PLUS?
Sí. Hay una comisión máxima equivalente al 4 por ciento del préstamo.

Saturday, January 19, 2008

Préstamos (continuación)

¿Cuáles son las diferencias entre estos programas de préstamo?
En el cuadro que presentamos anteriormente, se muestran las diferencias principales entre los programas. Para obtener información más detallada, siga leyendo la presente sección. La oficina de ayuda económica de la institución educativa puede indicar cuáles de los programas se ofrecen ahí.

¿Cómo hago para solicitar un Préstamo Perkins o un Préstamo Stafford?
Al igual que se haría para solicitar cualquier asistencia de nuestros otros programas, hay que llenar la Solicitud Gratuita de Ayuda Federal para Estudiantes (FAFSA). No es necesario llenar ninguna otra solicitud de préstamo. Sin embargo, tendrá que firmar el pagaré, que es un documento legalmente vinculante que lo compromete a reembolsar el préstamo según las condiciones estipuladas en esa letra. Es importante leer el pagaré con detenimiento y guardarlo para futura referencia.


¿SABÍA QUE…?
Un título universitario le dará mejores probabilidades de empleo y mayores ingresos. Esto se debe a que el 90 por ciento de los empleos en la nueva economía de mercado impulsada por el conocimiento requieren algún nivel de educación superior.



¿Cuánto puedo pedir prestado?
Préstamos Perkins
El cuadro «Comparación de préstamos para estudiantes», en la página 10, muestra los montos máximos que se pueden recibir al amparo del Programa Federal de Préstamos Perkins, según se trate de un alumno de pregrado o de posgrado. Tenga presente, sin embargo, que el monto efectivo que usted consiga puede ser menor que los máximos señalados.
Cada año el Departamento de Educación de EE.UU. proporciona a toda institución participante cierta cantidad de fondos del Programa Federal de Préstamos Perkins.
Cuando se agotan los fondos, no se otorgan más préstamos ese año de concesión.
Para mejorar las probabilidades de recibir fondos del Programa, conviene presentar la FAFSA cuanto antes.
Préstamos Stafford (Directos y FFEL)
Consulte los montos indicados en el cuadro «Montos anuales máximos: Préstamos Directos y FFEL “Stafford”, con subsidio y sin subsidio». Como se puede apreciar, los límites también dependen de lo siguiente:
del año de estudio
de la situación de dependencia
Préstamos Stafford con subsidio:

Se ofrecen a los estudiantes que demuestren necesidad económica.
Los alumnos que reúnan los requisitos pueden obtener un Préstamo Stafford «con subsidio» para cubrir toda o parte de esa necesidad.
Con los préstamos con subsidio (o subvencionados), el Departamento de Educación de EE.UU. pagará los intereses durante los siguientes períodos:
el estudio con una dedicación de por lo menos medio tiempo;
los seis primeros meses después del final de sus estudios (conocido cómo el período de gracia) y
los períodos de aplazamiento de pago (o sea, cuando se posponen los pagos por concepto de la deuda del préstamo).
La cantidad del préstamo con subsidio que se obtenga no deberá sobrepasar la necesidad económica del estudiante.

Préstamos Stafford sin subsidio:
Se ofrece al alumno que no demuestre necesidad económica.
El Departamento de Educación no paga los intereses de los préstamos sin subsidio.
Para determinar el importe del préstamo sin subsidio que se pueda obtener, la institución educativa utilizará la siguiente fórmula:

Montos anuales máximos: Préstamos Directos y FFEL «Stafford», con subsidio y sin subsidio
Alumno dependiente de pregrado
Años
1.er año $3,500
2.do año $4,500
A partir del 3.er año (cada año) $5,500
Deuda máxima total de Préstamos Stafford al graduarse $23,000

Alumno independiente de pregrado
1.er año $7,500: No más de $3,500 de este monto pueden ser de préstamos con subsidio.
2.do año $8,500: No más de $4,500 de este monto pueden ser de préstamos con subsidio.
A partir del 3.er año (cada año) $10,500: No más de $5,500 de este monto pueden ser de préstamos con subsidio.
Deuda máxima total de Préstamos Stafford al graduarse $46,000: No más de $23,000 de este monto pueden ser de préstamos con subsidio.

Alumno de posgrado
1.er año / 2.do año / A partir del 3.er año (cada año)
$20,500 (cada año de estudio): No más de $8,500 del monto anual pueden ser de préstamos con subsidio.

Deuda máxima total de Préstamos Stafford al graduarse
$138,500: No más de $65,500 de este monto pueden ser de préstamos con subsidio. El monto límite incluye los Préstamos Stafford obtenidos durante los estudios de pregrado.


NOTA: Los montos que se pueden obtener para cubrir los períodos de estudio que duren menos de un año académico serán menores que los señalados. Asimismo, si el alumno recibe otras ayudas para pagar una porción de su costo de estudiar, es posible que el monto del préstamo sea menor que los indicados. La institución educativa puede negarse a certificar la solicitud de préstamo, o puede certificar el préstamo por una cantidad menor a la que se haya calculado según la necesidad económica del alumno, siempre que documente los motivos de su acción y se los explique al estudiante por escrito. La decisión de la institución es final y no se puede apelar de ella ante el Departamento de Educación de EE.UU.

Dependiendo de su necesidad económica, usted podrá recibir préstamos con subsidio y sin subsidio durante el mismo período académico, siempre y cuando el total de los préstamos no exceda el límite anual.

Si se trata de un préstamo sin subsidio:
Hay que pagar los intereses que se devenguen, desde el momento en que se desembolse el préstamo hasta que se reembolse la deuda en su totalidad.
Se pueden pagar los intereses durante los períodos de estudios y también durante los períodos de aplazamiento de pago y de «indulgencia de morosidad».
Se puede dejar que los intereses se acumulen (por ejemplo, durante un período de estudios) y luego mandar que se capitalicen, o sea, que se añadan al capital del préstamo. Es importante señalar que si los intereses se acumulan, el monto total que se tendrá que pagar será mayor que el monto que se pagaría si se hubieran pagado los intereses a medida que vencían.
Además del interés, ¿hay que pagar alguna otra cuota o comisión para obtener estos préstamos?
Préstamos Federales Perkins: No.
Préstamos Directos y FFEL: Sí. Al tratarse de préstamos desembolsados por primera vez entre el 1 de julio del 2006 y el 30 de junio del 2007, hay que pagar una comisión de apertura de hasta el 3 por ciento del importe del préstamo, la que se deduce proporcionalmente de cada desembolso. Tratándose de préstamos desembolsados en años posteriores, el monto máximo de la comisión se irá reduciendo de forma gradual. Como consecuencia de esta deducción, el monto efectivo que se reciba será algo menor que el monto prestado y que deberá ser reembolsado.
¿Cómo me entregarán el dinero?
Préstamos Perkins:
La institución educativa le entregará los fondos directamente (en general, por cheque) o le acreditará los fondos del préstamo en su cuenta.
Generalmente, se desembolsan los fondos del préstamo en por lo menos dos cuotas durante el año académico.
Préstamos Stafford:
La institución le desembolsará los fondos en al menos dos cuotas.
Ninguna de las cuotas será mayor que la mitad del importe del préstamo.
Si usted es alumno del primer año de pregrado, y también obtiene un préstamo por primera vez, el desembolso inicial de los fondos no se podrá realizar sino hasta 30 días después del primer día de su período académico.
Si es la primera vez que usted recibe ayuda federal, deberá completar una sesión de asesoramiento de ingreso antes del primer desembolso del préstamo.
Es obligatorio que el dinero de los préstamos estudiantiles se utilice primero para pagar la matrícula, cuotas y gastos de hospedaje y alimentación. Si queda alguna porción del préstamo, el estudiante recibirá estos fondos en cheque o en efectivo, salvo que se le dé permiso por escrito a la institución educativa para que le retenga los fondos hasta una fecha posterior durante el período académico.


¿SABÍA QUE…?
A nuestro personal le incumbe mucho más que la tramitación de solicitudes y el otorgamiento de préstamos, aunque esto también es una responsabilidad considerable. Trabajamos con más de 3,000 prestamistas privados que participan en nuestros programas y con más de 6,000 universidades e institutos profesionales que administran nuestros fondos. Parte de nuestra función es asegurar que todas estas entidades traten al prestatario justa y éticamente.



Si cambio de idea, ¿tendré la oportunidad de rechazar el préstamo después de firmar el pagaré y de aceptar las condiciones de la obligación?
Sí. La institución educativa le notificará por escrito cada vez que le acredite fondos del préstamo en su cuenta. Usted puede rechazar todo o parte del préstamo si le informa a la institución que desea hacerlo. Deberá avisarle de su intención dentro de un número limitado de días siguientes a la fecha en que la institución le envíe la notificación. En el pagaré, y también en la información que reciba de su institución educativa, encontrará las reglas y plazos relativos al rechazo del préstamo.


¿SABÍA QUE…?
La ayuda que ofrece la Oficina de Ayuda Federal para Estudiantes constituye la fuente más importante en el país de asistencia destinada para sufragar los estudios postsecundarios, formando casi el 70 por ciento (en dólares) de toda la ayuda otorgada a nivel nacional.

Friday, January 18, 2008

Préstamos

A diferencia de las becas o del trabajo y estudio, los préstamos son dinero prestado que debe reembolsarse con intereses al prestamista, al igual que los préstamos hipotecarios o los que se obtienen para comprar automóviles. Si usted obtiene estos préstamos, recuerde que no se puede anular la deuda de los mismos por el simple hecho de que no le haya gustado la educación que recibió o no haya obtenido empleo relacionado con su campo de estudio, ni porque esté pasando dificultades económicas. Estos préstamos suponen una obligación legal, así que antes de conseguirlos, piense bien el monto que tendrá que devolver a lo largo de los años.

Tipos de préstamos:


Préstamos Federales «Perkins»:


Estos créditos se hacen a los alumnos de pregrado y de posgrado, mediante instituciones participantes.


Se ofrecen a los alumnos que demuestren el mayor grado de necesidad económica (los becarios Pell tienen consideración prioritaria).


El beneficiario puede cursar estudios con una dedicación de tiempo completo o de tiempo parcial.


Estos préstamos se devuelven a la institución educativa.


Préstamos «Stafford»: Estos préstamos se hacen a los alumnos de pregrado y de posgrado. Para recibir estos préstamos, es obligatorio estudiar con una dedicación de por lo menos medio tiempo.

Hay dos tipos de Préstamos Stafford: préstamos con subsidio y sin subsidio. Usted deberá demostrar necesidad económica para recibir un Préstamo Stafford con subsidio. No es necesario demostrar necesidad económica para obtener uno sin subsidio. El Departamento de Educación de EE.UU. pagará los intereses que devengue el Préstamo Stafford con subsidio durante ciertos períodos. Estos préstamos se hacen al amparo de uno de los siguientes programas administrados por el Departamento:
Programa Federal de Préstamos Directos para Estudiantes «William D. Ford» (Programa de Préstamos Directos). Los alumnos y padres que reúnan los correspondientes requisitos pueden obtener préstamos directamente del Departamento de Educación de EE.UU., mediante las instituciones educativas participantes. Este programa ofrece Préstamos Directos Stafford, Préstamos Directos PLUS y Préstamos Directos de Consolidación. Todos estos préstamos se devuelven directamente al Departamento de Educación.

Programa Federal de Préstamos para la Educación de la Familia (Programa FFEL). Los fondos de estos préstamos los aportan los prestamistas privados y los garantizan el Gobierno federal. Este programa ofrece Préstamos FFEL Stafford, Préstamos FFEL PLUS y Préstamos FFEL de Consolidación. Todos estos préstamos se devuelven al banco o al prestamista que los hicieron.
Préstamos PLUS: Estos préstamos los pueden obtener los padres para sufragar los estudios de pregrado de sus hijos dependientes. De ahora en adelante, también los estudiantes de posgrado pueden obtener los Préstamos PLUS para ayudar a costear los gastos de su propia educación. Estos préstamos se hacen mediante el Programa de Préstamos Directos y el Programa de Préstamos FFEL, mencionados arriba.


Préstamos de Consolidación: Estos préstamos, obtenidos al amparo del Programa de Préstamos Directos o del Programa de Préstamos FFEL, permiten al estudiante (o a los padres de éste) combinar los saldos de varios y distintos préstamos federales en una obligación única, que se amortizará con una sola cuota mensual. (Para mayor información sobre estos préstamos, consulte la sección «Consolidación de préstamos» .)

Trabajo y estudio

¿Qué es el Programa Federal de Trabajo y Estudio?
En este programa, usted puede estudiar a tiempo parcial y así ganar dinero para pagar su educación. El Programa Federal de Trabajo y Estudio tiene las siguientes características:
Permite al alumno trabajar a tiempo parcial mientras estudia.
Ayuda a pagar los gastos de estudio.
Pueden participar los estudiantes de pregrado y de posgrado
Pueden participar los que estudian con dedicación de tiempo completo o parcial.
Las instituciones participantes administran el Programa.
El Programa fomenta, en lo posible, la labor al servicio de la comunidad y también el trabajo relacionado con el programa de estudio del alumno.
¿Qué tipos de trabajo se ofrecen?
El Programa Federal de Trabajo y Estudio ofrece puestos de empleo al alumno que demuestre necesidad económica. El Programa fomenta la labor al servicio de la comunidad y también el trabajo relacionado con el programa de estudio del alumno.

Los puestos otorgados al amparo del Programa Federal de Trabajo y Estudio, ¿son en el recinto educativo o fuera de él?
En los dos. Si usted trabaja en el recinto, lo más probable es que trabaje para su institución postsecundaria. En cambio, si trabaja fuera del campus, su empleador será, por lo habitual, una organización particular sin fines de lucro o una agencia pública. En este caso, el trabajo deberá ser de interés público.

Algunas universidades o institutos pueden tener acuerdos con algunos empleadores de la iniciativa privada que tienen fines de lucro, con el objeto de que éstos brinden empleos a los participantes en el Programa. En tal caso, el trabajo que usted realice con ellos deberá guardar relación con su programa de estudio, en la mayor medida posible. Si asiste a una institución educativa con fines de lucro, puede suceder que haya otras restricciones con respecto al tipo de empleo que se le asigne.

¿Cuánto puedo ganar?
El salario que usted cobre mediante el programa será, por lo menos, igual al mínimo federal vigente, aunque podría ser mayor, dependiendo del tipo de trabajo que haga y de las destrezas que se necesiten para desempeñarlo.

El monto que se le conceda a usted del Programa Federal de Trabajo y Estudio se calculará en función de lo siguiente:
la fecha de solicitud,
el grado de su necesidad económica y
el nivel de financiación del centro educativo. (Cada año proporcionamos a las instituciones cierta cantidad de fondos del Programa. Cuando todos los fondos se adjudiquen, no se podrá conceder más dinero del Programa para ese año de concesión.)
¿Cómo me pagarán?

Si usted es estudiante de pregrado, se le pagará por hora.
Si es estudiante de posgrado, se le puede pagar por hora o mediante un sueldo, según la naturaleza del trabajo que realice.
Su institución educativa deberá pagarle, como mínimo, una vez al mes.
Ha de pagarle directamente, a menos que usted le pida que:
abone su cuenta bancaria o
utilice el dinero para cubrir los gastos institucionales que guarden relación con sus estudios, tales como la matrícula y cuotas, y el alojamiento y comida.
¿Puedo trabajar cuantas horas quiera?
No. La cantidad que usted gane al amparo del Programa Federal de Trabajo y Estudio no puede sobrepasar la concesión estipulada. Además, al asignarle las horas de trabajo, su empleador o administrador de ayuda económica tendrán en cuenta su horario de clases y su progreso académico.

Thursday, January 17, 2008

Turae on Student Loans

¿Qué tipos de ayuda federal puedo obtener?

Hay tres tipos de ayuda federal para estudiantes:

Becas: Ayuda económica que no tiene que devolverse (a menos que, por ejemplo, el becario se retire de la institución educativa y, por ello, deba reintegrar lo recibido al programa de becas).
Trabajo y estudio: Ayuda estudiantil que el alumno gana trabajando.
Préstamos: Ayuda que el alumno toma prestado para sufragar los gastos de estudio. Hay que devolver los préstamos, con intereses, al prestamista.
Becas
Hay cuatro tipos de becas federales:
La Beca Federal «Pell»
La Beca Federal Suplementaria para la Oportunidad Educativa (FSEOG)
La Beca para el Fomento de la Competitividad Académica (ACG)
La Beca Nacional para el Fomento de la Retención de Estudiantes de Matemáticas y Ciencias (Beca Nacional SMART)
A diferencia de los préstamos, las becas no tienen que reembolsarse, a menos que, por ejemplo, se otorguen los fondos al alumno de forma indebida o éste se retire de la institución educativa. Todas las becas federales se otorgan a estudiantes con necesidad económica. La cantidad de la Beca Federal Pell depende de lo siguiente: el costo de estudiar, el aporte familiar previsto, la dedicación de estudio (es decir, tiempo completo o tiempo parcial) y la duración del período en que esté matriculado (es decir, un año académico o menos). La cantidad de su Beca Suplementaria (FSEOG), Beca Competitividad Académica (ACG) o Beca Nacional SMART depende del grado de necesidad económica del estudiante (vea «Necesidad económica y el aporte familiar previsto»).

¿Qué es la Beca Federal «Pell»?
La Beca Pell constituye la base de los programas de ayuda federal para estudiantes y, como tal, se le pueden agregar otros tipos de asistencia, ya sea federal o no federal.
Se otorga la Beca Pell, en general, exclusivamente a estudiantes de pregrado (o sea, universitarios, profesionales y técnicos) que aún no hayan obtenido ni título universitario de cuatro años (bachelor’s degree) ni título de posgrado.
En algunos casos limitados, el alumno puede recibir la Beca si se matricula en un programa de certificación docente después de conseguir el grado universitario.
El monto máximo puede cambiar de un año al otro. El monto máximo que se otorgará durante el año 2007-2008 es de $4,310.
¿Qué es la Beca Federal Suplementaria para la Oportunidad Educativa, o «FSEOG»?
Las Becas Suplementarias se destinan a los estudiantes de pregrado que evidencien una necesidad excepcional, es decir, a los que tengan el menor «aporte familiar previsto» (EFC).
A la hora de otorgar las Becas Suplementarias, se da consideración prioritaria a los becarios del Programa de Becas Pell.
Las Becas Suplementarias oscilan entre $100 y $4,000 al año.
¿En qué consiste la diferencia entre estas dos becas?
Becas Federales Pell:
Si el estudiante reúne los requisitos para recibir una Beca Federal Pell, se le otorgará el máximo del monto al que tenga derecho a recibir, ya que cada institución educativa que participa en el programa cuenta con suficientes fondos como para garantizar la concesión de la Beca Pell a todo alumno que cumpla con los requisitos de participación.
La cantidad de otra ayuda estudiantil que el alumno reciba no afectará el monto de su Beca Pell.
Becas Suplementarias (FSEOG):
A diferencia de lo que pasa con las Becas Pell, el monto de la Beca Suplementaria que se le conceda al estudiante dependerá no sólo de la necesidad económica que éste demuestre, sino también de la cantidad de otras ayudas que reciba y de la disponibilidad de fondos en la institución educativa.
El recibir otra asistencia puede resultar en una reducción del monto de la Beca Suplementaria.
No todas las instituciones postsecundarias participan en el Programa de Becas Suplementarias.
La oficina de ayuda económica de la institución decide cómo adjudicar los fondos del Programa.
Cada año toda institución que participe en el Programa de Becas Suplementarias recibe del Departamento de Educación de EE.UU. cierta cantidad de fondos del Programa. Cuando se agota en la institución todo el dinero previsto, no se pueden otorgar más Becas Suplementarias durante ese año de concesión.

Debido a las limitaciones expuestas arriba, las Becas Suplementarias no se conceden a todo solicitante que reúna los requisitos, por lo que conviene —para mejorar las probabilidades de recibir estos fondos— presentar la FAFSA lo antes posible.
¿Qué es la Beca para el Fomento de la Competitividad Académica (ACG)?
Esta beca se ofrece al amparo de un programa nuevo, establecido durante el año de concesión 2006-2007, que va dirigido a los becarios Pell que sean ciudadanos de EE.UU. y cursen estudios de pregrado con dedicación exclusiva en un programa aprobado. El candidato a esta beca deberá haber terminado satisfactoriamente un programa riguroso de estudios en el nivel secundario. También, deberá estar matriculado en uno de tres tipos de programas: (1) en un programa de dos años de duración cuyos créditos puedan convalidarse para efectos de la titulación universitaria de cuatro años; (2) en un programa de estudios de cuatro años o (3) en un programa de posgrado que incluya al menos tres años de estudios de pregrado.


Los programas rigurosos de estudios en el nivel secundario incluyen los siguientes:
Los programas propuestos por los estados a instancias del Departamento de Educación de EE.UU. Consulte la lista ubicada en www.ed.gov/admins/finaid/about/ac-smart/state-programs06.html.
Los programas de estudios secundarios avanzados o de honores.
Los programas que incluyan las asignaturas obligatorias similares a las del programa State Scholars Iniciative. Hay que cursar cuatro años de lengua y literatura (en inglés); tres años de matemáticas (incluidas la Álgebra I y otra asignatura de nivel superior, como por ejemplo, el Álgebra II, la geometría o análisis de datos y estadística); tres años de ciencias naturales (incluidas dos asignaturas de biología, química o fisica); tres años de ciencias sociales y un año de un idioma que no sea inglés.
Los programas Advanced Placement (Colocación Avanzada) o International Baccalaureate: Hay que cursar como mínimo dos asignaturas del programa Advanced Placement o del International Baccalaureate y también aprobar las correspondientes pruebas. El estudiante tiene que obtener una puntuación de 3 o superior en las pruebas Advanced Placement y de 4 o más en las de International Baccalaureate.


Los estudiantes que cursan el primer año académico de pregrado deberán cumplir con lo siguiente:
estar matriculados en un programa aprobado;
haber terminado un programa riguroso de estudios en el nivel secundario;
no haberse matriculado anteriormente como estudiante regular en ningún programa de pregrado y
haberse graduado de la secundaria después del 1 de enero del 2006.

El monto máximo de la beca es de $750 para el primer año de pregrado.


Los estudiantes que cursan el segundo año académico de pregrado deberán cumplir con lo siguiente:
estar matriculados en un programa aprobado;
haber terminado un programa riguroso de estudios en el nivel secundario;
haberse graduado de la secundaria después del 1 de enero del 2005 y
haber obtenido un promedio de calificaciones (índice académico) de por lo menos 3.0 al final del primer año de un programa aprobado.

El monto máximo de la beca es de $1,300 para el segundo año de pregrado.


¿Qué es la Beca Nacional para el Fomento de la Retención de Estudiantes de Matemáticas y Ciencias (Beca Nacional SMART)?
Este nuevo programa de becas va dirigido a los becarios Pell que sean ciudadanos de EE.UU. y cursen el tercer o cuarto año académico de pregrado con dedicación exclusiva en un programa aprobado. Para efectos de la Beca Nacional SMART, hay que cursar un programa de estudios aprobado que conduce a la obtención del título universitario de cuatro años o un programa aprobado de posgrado que incluya al menos tres años de estudios de pregrado (universitarios). El monto máximo de la beca es de $4,000 al año para el tercer y cuarto años académicos.
Los estudiantes deberán cumplir con lo siguiente:
cursar un programa de estudios aprobado en ciencias físicas o biológicas, informática, ingeniería, tecnología, matemáticas o en uno de los idiomas que se consideran críticos para la seguridad nacional, y
tener un promedio de calificaciones (índice académico) de por lo menos 3.0.
¿Cuál es la diferencia entre la Beca de Competitividad Académica y la Beca Nacional SMART?

La Beca Competitividad Académica (ACG) va dirigida a los estudiantes de pregrado matriculados en el primer o segundo año académico de un programa aprobado en cualquier especialización; que hayan concluido un programa riguroso de estudios en el nivel secundario y que también tengan un promedio de calificaciones de por lo menos 3.0 al final del primer año académico.
La Beca Nacional SMART va dirigida a los estudiantes de pregrado matriculados en el tercer o cuarto año académico de un programa aprobado en una especialización autorizada y que tengan un promedio de calificaciones de por lo menos 3.0. Para ser candidato a esta beca, el estudiante no tiene que haber terminado un programa riguroso de estudios en el nivel secundario.
Toda universidad que ofrezca por lo menos uno de los programas aprobados y participe en el Programa Federal de Becas Pell deberá otorgar estas becas a todo solicitante que reúna los correspondientes requisitos. La suma del aporte familiar previsto y la ayuda económica recibida (incluida cualquiera de estas becas) no deberá exceder el costo de estudiar.

¿Cuánto dinero puedo conseguir?
Becas Pell
El monto de dinero que se conceda puede cambiar de un año al otro. Para el año de concesión 2007-2008 (1 de julio de 2007 al 30 de junio de 2008), los montos de las Becas Pell oscilarán entre los $400 y los $4,310.
El importe efectivo que se le adjudique a usted se calculará en función de lo siguiente:
su aporte familiar previsto (EFC);
su costo de estudiar;
su dedicación de estudio (o sea, tiempo completo o tiempo parcial) y
la duración del período en que esté matriculado (es decir, un año académico o menos).
Se puede recibir sólo una Beca Pell durante un mismo año de concesión.
No se pueden recibir fondos del Programa de Becas Pell de más de una institución educativa a la vez.
Becas Suplementarias (FSEOG)
Se pueden obtener entre $100 y $4,000 al año, y el monto exacto dependerá de lo siguiente:
la fecha de solicitud;.
el grado de necesidad económica del estudiante;
el nivel de financiamiento de la institución educativa y
las normas de la oficina de ayuda económica de
Becas Competitividad Académica (ACG)
Hasta $750 para alumnos de primer año de estudios de pregrado.
Hasta $1,300 para alumnos de segundo año de estudios de pregrado.
Becas Nacionales SMART
Hasta $4,000 por año para cubrir el tercer y cuarto año de estudios.
¿Cómo me entregarán los fondos?
La institución educativa puede:
acreditar los fondos de la beca en la cuenta que la institución mantiene para usted;
pagarle el dinero directamente (en general, por cheque);
combinar estos dos métodos o
abonar los fondos en la cuenta bancaria de usted (previo permiso).
¿Con qué frecuencia recibiré el dinero?

Los fondos han de desembolsarse por lo menos una vez por período académico, ya sea por trimestre, cuatrimestre o semestre.
Aquellos centros educativos que no operen según los períodos tradicionales tendrán que desembolsar los fondos al menos dos veces al año académico.
¿Puedo recibir una beca si estudio con una dedicación de menos de medio tiempo?
Sí, pero sólo cuando se trata de la Beca Federal Pell y de la Beca Suplementaria. No obstante, la cantidad que reciba no será tan grande que la que recibiría si estudiara a tiempo completo. Pero, para poder recibir la Beca Competitividad Acádemica y la Beca Nacional SMART, hay que estudiar a tiempo completo.